做石油套期保值是持有現(xiàn)貨，然后做空相同比例期貨或者買入估空期權(quán)，賣出看多期權(quán)。無論從邏輯上還是從現(xiàn)實(shí)的結(jié)果上，都無法把原油寶期權(quán)賣給中石油，就算真能賣，中石油也不會(huì)接盤，從專業(yè)性來紙?jiān)蛯?duì)許多投資都是不太友好，所以我建議普通投資者最好不要買，如果十分想買，看一下我列的優(yōu)缺點(diǎn)。

1、紙?jiān)湍苜I嗎？怎么買？

從專業(yè)性來說，紙?jiān)蛯?duì)許多投資都是不太友好，所以我建議普通投資者最好不要買，如果十分想買，看一下我列的優(yōu)缺點(diǎn)。一、各銀行發(fā)行的紙?jiān)?，其?shí)是一種期權(quán)產(chǎn)品，即然是期權(quán)產(chǎn)品就是有交割日的，以工行北美原油2005為例，它需要你在2020年4月14日前完成交易，如果你想繼續(xù)持有，那么就需要移倉(cāng)，而這個(gè)移倉(cāng)是需要成本的，這成本高到什么情況，有時(shí)候會(huì)達(dá)到10%，

因?yàn)榇蠹叶际侵赖?，原油低價(jià)是暫時(shí)情況，那么它在4月份可能是低價(jià)，到5月份隨著疫情結(jié)束，會(huì)快速回到正常價(jià)值區(qū)間，因此北美原油2006很可能會(huì)比我們今天的油價(jià)貴很多，而這是在銀行紙?jiān)徒缑嫔峡床坏降?。同時(shí)，我們會(huì)經(jīng)常購(gòu)買北美原油連續(xù)產(chǎn)品，這個(gè)名字具有很大的迷惑性，好像我們不需要移倉(cāng)了，而實(shí)際上這個(gè)移倉(cāng)還是要移的，而是銀行替我們移倉(cāng)了，成本還是要付的，

我們經(jīng)常說一年移倉(cāng)成本，直接叫你腰斬，這也是很現(xiàn)實(shí)的。二、交易成本，銀行會(huì)在交易中提取一定的手續(xù)費(fèi)，另外，紙?jiān)徒灰卓蛻糍I入價(jià)和賣出價(jià)的價(jià)差特別大，以我使用的民生銀行為例，可以達(dá)1%。這還不是最離譜的，在原油暴漲暴跌時(shí)，也是交易最緊張時(shí)，有網(wǎng)友稱當(dāng)時(shí)價(jià)差竟高達(dá)6%，也就是你想買、想賣都沒有對(duì)手盤，很難買賣，

三、交易安全保障。紙?jiān)湍壳霸阢y行還是一個(gè)新興品種，在交易關(guān)鍵時(shí)刻，由于訪問量巨大，出現(xiàn)了無法交易的現(xiàn)像，四、外匯儲(chǔ)備情況。由于原油的買賣必需要用美元，而各行的外匯儲(chǔ)備是有限的，前一段時(shí)間工行、建行等大行，由于交易量過大，外匯儲(chǔ)備不足，停止買入紙?jiān)停?dāng)然，紙?jiān)湍壳皩?duì)比其他品種，還是國(guó)內(nèi)最好的交易原油品種之一，它追蹤原油價(jià)格最緊密，國(guó)際原油什么價(jià)，紙?jiān)突旧暇褪鞘裁磧r(jià)；交易時(shí)間最長(zhǎng)，符合國(guó)際慣例。

2、中石化做石油期權(quán)套期保值，虧損十幾億美元，對(duì)于大企業(yè)做期權(quán)，你如何看？

做石油套期保值是持有現(xiàn)貨，然后做空相同比例期貨或者買入估空期權(quán)，賣出看多期權(quán)，按照邏輯來講，是不會(huì)出現(xiàn)虧損幾十億美金的情況。畢竟這段時(shí)間原油是持續(xù)下跌的呢，如果大量持有原油空只會(huì)在原油期貨方面大賺幾十億美金，所以只有一個(gè)可能就是中石化的金融部門濫用職權(quán)，違規(guī)操作做多原油期貨，想賺投機(jī)的錢，結(jié)果就被啪啪啪打臉了。

3、如果中行將原油寶期權(quán)賣給中石油，由中石油接盤，是否可以實(shí)現(xiàn)共贏呢？

這個(gè)問題討論的邏輯在哪里？中行只是一個(gè)“平臺(tái)”，原油寶只是在“平臺(tái)”上的一個(gè)產(chǎn)品，而投資虧損和盈利，都是投資者的問題，中行賺取的就是中間的那個(gè)好處費(fèi)。就像你去把冰箱里的肉拿出來，再把肉放回去，手上沾滿了油水。中行賺的是油水錢啊，虧損都是投資者自己承擔(dān)的?，F(xiàn)在的問題出在哪里？出在很有可能許多投資者會(huì)因?yàn)橹行械摹霸蛯殹毕到y(tǒng)漏洞和風(fēng)控不足的責(zé)任，起訴它，

并且獲得一系列的賠償。但是這個(gè)賠償份額到底有多少，甚至是能不能夠真的獲得賠償，還是一個(gè)未知數(shù)，更重要的是，現(xiàn)在中行買一桶油要倒貼-37美金，還被平了，拿什么實(shí)現(xiàn)共贏？所以，無論從邏輯上還是從現(xiàn)實(shí)的結(jié)果上，都無法把原油寶期權(quán)賣給中石油，就算真能賣，中石油也不會(huì)接盤。這個(gè)爛攤子，誰接??？人家是做石油生意的，你是做“平臺(tái)”交易的，有毛關(guān)系，

4、深圳男子150萬投資期權(quán)，兩個(gè)星期不到虧得分文不剩，對(duì)此你怎么看？

一個(gè)好奇怪的案例。按文章所說，楊先生在2015年以2萬元本金炒股賺取了50萬元，投資收益率高達(dá)2500%，如此高的投資收益率，顯然楊先生應(yīng)該是掌握了某種賺錢規(guī)律，但是竟然在一個(gè)網(wǎng)友的推拉下，進(jìn)入一個(gè)投資群，并對(duì)群里所謂的“大師”給予高度信任，從多家銀行借款參與炒股。最令人嘆息的是，竟然放棄正規(guī)交易軟件，下載了充滿風(fēng)險(xiǎn)的來歷不明軟件。